영구계약이란 무엇인가?
영구계약(Perpetual Contract)은 디지털 자산 및 파생상품 시장에서 널리 사용되는 계약 상품입니다. 전통적인 선물과 달리 영구계약은 만기일이나 인도일이 없으며, 사용자가 스스로 포지션을 종료하거나 시스템에 의해 강제 청산되기 전까지 무기한 보유할 수 있습니다. 주요 특징은 다음과 같습니다.
만기 없음 영구계약은 만기가 없어 만기 교체나 롤오버에 대한 걱정 없이 장기간 보유할 수 있습니다. 현물 가격을 따라감 영구계약의 가격은 일반적으로 BTC, ETH 등 기초 자산의 현물 가격과 근접하게 유지됩니다. 가격이 크게 벗어날 경우 자금 조달 금리(Funding Rate) 메커니즘이 가격을 다시 현물 근처로 유도합니다. 레버리지 사용 가능 영구계약은 높은 레버리지를 지원하여 적은 자금으로도 큰 포지션을 운용할 수 있습니다. 이에 따라 수익도 위험도 함께 확대됩니다. 유연한 리스크 관리 사용자는 익절, 손절 등 다양한 위험 관리 기능을 설정할 수 있습니다. 레버리지 특성상 변동성 확대 시 강제 청산 위험이 있으므로 자금 관리가 매우 중요합니다.
포지션 모드 설명
교차마진 모드(Cross Margin)
계정 내 모든 포지션이 동일한 마진 풀을 공유합니다.
특정 포지션의 손실이 커질 경우 다른 포지션의 가용 마진까지 차감될 수 있어 전체 포지션이 위험해질 수 있습니다.
특징:
• 위험 공유
• 손익이 서로 영향을 줌
• 한 포지션의 손실이 계정 전체에 영향을 미칠 수 있음
격리마진 모드(Isolated Margin)
각 포지션이 독립적인 마진으로 계산됩니다.
특정 포지션이 강제청산에 도달해도 해당 포지션만 청산되며 다른 포지션에는 영향이 없습니다.
특징:
• 단일 포지션의 위험만 부담
• 계정의 다른 자금에는 영향 없음
• 보다 엄격한 리스크 관리 가능
포지션 오픈 방식
포지션 가치 기준 오픈 “포지션 총 가치”를 기준으로 설정된 레버리지에 따라 필요한 마진을 계산합니다.
예시:
• 포지션 가치: 20,000 USDT
• 레버리지: 200배
⇒ 필요 마진 = 20,000 ÷ 200 = 100 USDT
가격 상승 → 수익 확대
가격 하락 → 손실도 확대
USDT 기반(U-Margin) 오픈 USDT(또는 다른 스테이블코인)를 마진 및 정산 단위로 사용합니다.
예시:
• 1,000 USDT를 마진으로 사용
• 10배 레버리지로 BTC 영구계약 오픈
손익은 USDT로 계산되며, 마진도 USDT로 지불합니다.
스테이블 자산을 선호하는 사용자에게 적합합니다.
주문 유형 설명
시장가 주문(Market Order) 현재 시장 가격으로 즉시 체결되는 주문으로, 체결 속도가 최우선입니다.
장점:
• 빠른 체결
• 높은 체결 가능성
• 가격 설정 불필요
단점:
• 실제 체결 가격이 예상과 다를 수 있음
지정가 주문(Limit Order) 사용자가 지정한 가격에 도달해야 체결됩니다.
장점:
• 원하는 가격에 정확한 매매 가능
• 전략적 거래에 적합
단점:
• 시장이 해당 가격에 도달하지 않으면 체결되지 않을 수 있음
조건부 주문(Trigger/Stop Order) “트리거 가격”에 도달한 후 실제 주문이 생성됩니다.
설명:
• 트리거 가격 + 주문 가격을 설정
• 트리거 이전에는 마진이 차감되지 않음
• 트리거 시 마진 부족하면 주문 자동 취소
돌파 전략, 반전 전략 등 자동 거래 전략에 적합합니다.